STRUKTURA NÁKLADŮ A ZISKOVOST
ZISKOVOST FIRMY 3
STRUKTURA NÁKLADŮ A ZISKOVOST
Obsah článku
ROZHODOVÁNÍ FIREM PŘI ŘÍZENÍ NÁKLADŮ - DOPAD NA ZISKOVSOT
PRONÁJEM VS. VLASTNÍ
FIRMA JDE Z VLASTNÍCH PROSTOR DO PRONÁJMU
Je-li firma vlastníkem nemovitosti ve které podniká, neplatí nájemné a má proto vyšší výsledek hospodaření než kdyby byla v pronájmu. Prodá-li tato firma tuto nemovitost a začne platit nájem, tak jí o výši nájmu (nový náklad) poklesne zisk. Pokud by například tato firma dosahovala před přechodem do pronájmu zisk 10 mil. a nájem bude činit 5 mil., tak se této firmě sníží zisk o polovinu. Odlišná situace však může být, pokud by tato firma měla nakoupenou nemovitost na úvěr (viz níže).
✓ Přechod do pronájmu – úvahy:
- Pokud je firma vlastníkem nemovitosti, na kterou čerpá úvěr, kdy splátky a úroky cca odpovídají výši nájmu, tak přechodem do nájmu poklesne ziskovost, ale dopad na CASH FLOW bude neutrální: firma začne platit nájem 5 mil. měsíčně (negativní dopad do výsledovky), ale přestane platit splátky úvěru 4 mil. (pozitivní dopad do cash flow) a nebude platit úrok (pozitivní dopad do výsledovky). Z pohledu zhodnocení majetku je nicméně obvykle tento krok nevýhodný.
- Firmy nejčastěji prodávají/převádějí nemovitosti do spřízněných společností a to například z důvodu:
- lepší transparentnosti hospodaření – na úrovni skupiny vidím, kolik firma vydělává bez vlivu dotování zisku z držení nemovitosti (spřízněná spol. fakturuje nájemné)
- diverzifikaci rizika – pokud půjde firma do konkurzu, tak majetek zůstane na jiné společnosti (pokud nemám zajištěné financování touto nemovitostí na sesterské společnosti)
- daňové optimalizace v rámci skupiny – vzniknou nové náklady, které snižují daňový základ a současně na společnosti, která vlastní nemovitost vzniknou výnosy. Skupina tak lépe může optimalizova náklady a výnosy.
LEASING VS. ÚVĚR
FIRMA MĚNÍ FINANCOVÁNÍ Z FINANČNÍHO LEASINGU NA FINANCOVÁNÍ Z ÚVĚRU
✓ Pokud firma překlápí leasingové financování (finanční leasing) na financování z úvěru,
- tak dojde ke změně struktury nákladů tím, že místo leasingových splátek (náklady na služby ve výsledovce, které ponižují zisk) firmě vzniknou splátky jistiny z úvěru (výdaj, který není účtován jako náklad ve výsledovce – nákladem jsou odpisy a úroky). Jelikož splátky úvěrů jsou obvykle kratší než odpisy, tak se hospodářský výsledek zvýší. Ke zvýšení dojde i u upraveného hospodářského výsledku o hlavní nepeněžní účetní operace jako je např. EBITDA, ve kterém se přičítají odpisy i nákladové úroky. Opticky tak přechodem z finančního leasingu na úvěr, vylepším vykazovaný výsledek hospodaření.
VLASTNÍ VÝROBA VS. SUBDODAVATEL
FIRMA NAVYŠUJE VÝROBU SAMA NEBO PŘES SUBDODAVATELE
Pokud firma nemá již vlastní kapacity a nechce je navyšovat, tak situaci řeší přes subdodavatele. Služby od subododvatele se účtují do služeb, tedy firmě vzrostou náklady na služby. Výhodnou je, že firma si nenavyšuje vlastní fixn náklady (zaměstnanci, stroje) pro případ poklesu tržeb a tak v případě propadu obratu firmy, firma jen ukončí spolupráci se subdodavatelem. Nevýhodou je, že tyto služby jsou obvykle výrazně dražší než, když si činnost udělá firma vlastními silami, tudíž nárůst subdodávek má obvykle dopad na pokles ziskovosti dané zakázky.
✓ Výhody využívání subdodavatelů:
- Firma získání odborné znalosti v konkrétní oblasti, což může zvýšit kvalitu práce.
- Flexibilita získá flexibilitu, kdy může lépe reagovat na změny.
- Firmě se sníží přímé náklady na zaměstnance, zařízení a provoz tím, že využuhe externí dodavatele. V případě kryze tak může snadněji omezit výrobu či služby, pokud jsou z části opřené o subdodavatele.
- Firma může přenést určitá rizika spojená s vývojem a výrobou na subdodavatele.
- Využití subdodavatelů může firmě umožnit soustředit se na své klíčové činnosti a posílit konkurenceschopnost.
✓ Nevýhody využívání subdodavatelů:
- Firma může mít omezenou kontrolu nad kvalitou práce subdodavatelů, což může ovlivnit celkovou kvalitu produktů nebo služeb.
- Přílišná závislost na externích dodavatelích může znamenat riziko v případě problémů subdodavatelů dodržet dohody.
- Pokud vznikne náročná komunikace s dodavatelem, může to zpomalit procesy.
- Sdílení citlivých informací s externími subjekty může zvýšit riziko úniku dat.
VLASTNÍ VS. AGENTURNÍ ZAMĚSTNANCI
FIRMA ZVYŠUJE PODÍL AGENTURNÍCH ZAMĚSTNANCŮ
Pokud firma řeší potřebu nových zaměstnanců najímáním agenturních zaměstnanců, tak tito zaměstnanci se neprojeví v růstu mzdových nákladů, ale v růstu nákladů na služby. Při hodnocení vývoje mzdových nákladů (podílů těchto nákladů na tržbách) je proto nutné připočtíst k mzdovým nákladům i náklady na agenturní zaměstnance.
✓ Výhody agenturních zaměstnanců:
- Flexibilita pracovní síly, kdy firma může rychle reagovat na sezónní poptávku nebo dočasné projekty bez nutnosti trvalého zaměstnávání.
- Odpovědnost agentury, která obvykle zajišťuje nábor, výběr, platby a administrativní povinnosti spojené s zaměstnáváním.
- Odborné dovednosti, kdy agenturní zaměstnanci mohou přinést specializované dovednosti a znalosti do firmy.
- Omezení nákladů na zaměstnance, kdy firma může ušetřit na nákladech spojených s trvalým zaměstnáním, jako jsou benefity a sociální dávky.
- Snížení rizika při krizích tím, že má menší počet trvalých zaměstnanců.
✓ Nevýhody agenturních zaměstnanců:
- Agenturní zaměstnanci mohou mít nižší úroveň loajality k firmě než trvalí zaměstnanci.
- Agenturní zaměstnanci mohou mít omezenou znalost o interních procesech a kultuře firmy.
- Některé agentury mohou poskytovat pracovníky s nižší kvalifikací, což může negativně ovlivnit kvalitu práce.
- I když agentura zajišťuje administrativu, je zpravidla i tato činnost spojena pro firmu s dodatečnými administrativními náklady.
- Agenturní zaměstnanci mohou mít obtíže začlenit se do firemní kultury, což může ovlivnit týmovou dynamiku.
KAPITALIZACE INVESTIC A ODPISY
PŘÍSTUP KE KAPITALIZACI INVESTIC A ODPISY MOHOU MÍT VÝZNAMNÝ DOPAD NA TVORBU NÁKLADŮ
✓ Kapitalizace investic
- spočívá v zahrnutí nákladů na investici do hodnoty dlouhodobých aktiv namísto jejich okamžitého účtování do nákladů. To může ovlivnit zisk firmy v daném účetním období. Neetická praxe spočívající v umělém zvyšování hodnoty aktiv nebo manipulace s obdobím kapitalizace může vést k falešnému zlepšení finančního výkazu.
✓ Odpisy reprezentují
- snížení hodnoty aktiv v čase. Manipulace s odpisy může spočívat v neúměrném snižování odpisů, což uměle zvyšuje čistý zisk firmy. Některé firmy mohou manipulovat s odpisy tak, aby odpisy neodrážely skutečné opotřebení aktiv, což může být neetické.
- Pokud firma potřebuje v snížit zisk, tak je její snahou veškeré investice nekapitalizovat a pokud to jde, je zaúčtovat do nákladů výsledovky a tím tak snížit výsledek hospodaření. Podobně pokud u kapitalizovaného majetku (aktivovaný nakoupený majetek) vytváří odpisy, bude je chtít nastavit na co nejdkratší dobu.
- Naopak firma co potřebuje navýšit zisk, bude chtít veškeré investice maximálně kapitalizovat (minimum do spotřeby) a odpisy nastavit na co nejdelší dobu, případně tvorbu odpisů i přerušit, čímž maximalizuje zisk.
OUTSOURCING ANO či NE?
FIRMA OUTSOURCUJE ČÁST NEVÝZNAMNÝCH ČINNOSTÍ
Outsourcing snižuje přímé náklady např. na zaměstnance, materiál, nájmy atp. a zvyšuje náklady na služby, které představuje fakturace od dodavatele, který outsourcing poskytuje. Níže je přehled několika výhod a nevýhod outsourcingu:
✓ Výhody outsourcingu:
- Outsourcing může firmě umožnit snížit náklady na zaměstnance, zařízení a provoz.
- Outsourcing neklíčových funkcí umožňuje firmě soustředit se na své klíčové oblasti a posílit konkurenceschopnost.
- Spolupráce s externími specialisty umožňuje firmě využívat odborné znalosti.
- Firma je flexibilnější, jelikož může lépe reagovat na změny na trhu a rychleji se přizpůsobit novým podmínkám.
- Outsourcing může vés i ke snížení rizik, kdy některá rizika spojená s provozem mohou být přenesena na poskytovatele služeb.
✓ Nevýhody outsourcingu:
- Při outsourcingu může firma ztratit kontrolu nad některými procesy a kvalitou služeb.
- Vzdálená komunikace může být obtížná a vést ke špatné komunikaci.
- Předávání citlivých informací externím firmám může zvýšit bezpečnostní rizika.
- Potenciální snížení kvality služeb, pokud externí poskytovatel není dostatečně kvalifikovaný.
- Příliš velká závislost na externích dodavatelích může znamenat riziko pro stabilitu firmy v případě problémů s poskytovateli.
INOVACE A AUTOMATIZACE
Investice do inovace a automatizace firmy
✓ Investice do inovace a automatizace firmy mají obvykle okamžitý dopad:
- do CASH FLOW (výdaj) a až druhotný dopad
- do výsledovky (účtování odpisů), kde by nicméně vyvolané úspory měly, obvykle až s určitým zpožděním, tyto náklady kompenzovat navýšením ziskovosti.
✓ Níže jsou některé z hlavních přínosů inovace a automatizace pro firmu:
- Automatizace procesů snižuje náklady na pracovní sílu omezováním manuálních činností a zvyšují přesnost, čímž snižují náklady a zvyšují efektivitu. Dále automatizace zrychluje procesy, zvyšuje kapacity, zvyšuje bezpečnost a tím že omezuje rutinní úkoly umožňuje zaměstnancům se zaměřit na strategickou práci.
- Inovace do produktu nebo služby zvyšuje konkurenceschopnost, jelikož firma nabídne unikátní produkty, služby a zvýší tak hodnotu pro zákazníka, který je ochoten za tuto přidanou hodnotu zaplatit více – firma navýší ziskovost. Navíc firma, která inovuje se lépe přizpůsobuje změnám trhu a je atraktivní pro talentované zaměstnance. Inovace navíc přitahuje nové zákazníky a tím zvyšuje podíl firmy na trhu.
- Nahrazení zastaralých technologií novější snižuje náklady na energie, na údržbu a zvyšuje efektivitu.
- Školení zaměstnanců zvyšuje jejich dovednosti a tím snižuje náklady (lepší efektivita, nižší chybovost, zapojení zaměstnanců do inovace atp.).
MARKETING
CÍLENÝ MARKETING
✓ Cílený/personalizovaný marketing je zaměřený na
- specifickou cílovou skupinu, která má větší pravděpodobnost zájmu o nabízený produkt nebo službu. Současně tato strategie využívá konkrétních kanálů, tím snižuje náklady na marketing.
- Personalizovaná reklama zvyšuje loajalitu zákazníků.
- Cílený marketing tak snižuje náklady na marekting.