BOD ZVRATU A PROVOZNÍ PÁKA
ZISKOVOST FIRMY
BOD ZVRATU A PROVOZNÍ PÁKA
Obsah článku
BOD ZVRATU (BREAK EVEN POINT)
Co je to bod zvratu?
✓ Bod zvratu vyjadřuje
- vztah mezi obratem, náklady a ziskem a to formou tzv. kritického bodu (break even point), který vyjadřuje okamžik, kdy obrat kryje celkové náklady podniku.
✓ Výpočet bodu zvratu pomůže identifikovat
- vliv změny tržeb, fixních a variabilních nákladů na rentabilitu podnikání a je jedním z klíčových prvků pro finanční analýzu výsledovky a řízení a plánování firmy.
Jak souvisí bod zvratu a úspory/náklady z rozsahu?
✓ Úspory z růstu tržeb nemají zpravidla lineární podobu.
Při růstu tržeb se od určitého okamžiku mění jak podíl variabilních, tak fixních nákladů.
- Důvodem pro změnu variabilních nákladů mohou být například objemové slevy, či vyšší marže z důvodu posílení pozice na trhu.
- Důvodem změny fixních nákladů může být skutečnost, že vyšší růst tržeb vyžaduje dodatečné investice či vyšší využití specialistů (právníci, účetní aj).
✓ Negativní dopad na náklady rostoucí spol. mají zpravidla
- problémy v řízení rostoucí společnosti
- zajištění efektivní komunikace mezi zaměstnanci
- kontroly a koordinaci procesů, které bobtnají…společnost se stává neefektivní bez přijatých opatření…
Z výše uvedených důvodů se růst tržeb od určité výše nemusí projevit v úsporách.
Co jsou variabilní a fixní náklady?
✓ Fixní náklady
- existují i když společnost nevytváří žádný výkon a jsou v krátkodobém období nezávislé na objemu výkonu firmy. Jedná se např. o mzdy nevýrobních zaměstnanců firmy, nájem aj. Definice krátkodobého období znamená možnost, že část fixních nákladů může mít tzv. skokový charakter, tedy např. při růstu objemu výkonů zpravidla skokově rostou i fixní náklady.
✓ Variabilní náklady jsou
- náklady, které se mění v kontextu změny výkonu (výroby, dodávky služby aj.) firmy: např. náklady na prodané zboží, náklady na materiál, mzdy a energie pří výrobě produktu aj. Pokud nevyrábím nenakupuji materiál (materiál je variabilní), nicméně musím platit nájem a obvykle i mzdy (fixní náklad).
✓ Při výpočtu bodu zvratu pracovat s kurzovými rozdíly či s možnou změnou vstupů či výstupů, pokud existuje reálné riziko těchto změn. Výstupem výpočtu bodu zvratu je pak např. bod zvratu při průměrném ročním kurzu X, či bod zvratu při průměrné ceně vstupu ve výši Y atp. Víceméně se tak výpočet bod zvratu kombinuje s co když analýzou.
Výpočet bodu zvratu - výpočet výše tržeb, kdy firma není ani ztrátová ani zisková.
✓ A) Výpočet bodu zvratu dle obratu:
Výpočet bodu zvratu = fixní náklady/(1-variabilní náklady/obrat)
Víceméně vzorec (1-variabilní náklady/obrat) vyjadřuje krycí příspěvek na úhradu fixních nákladů a zisku v %.
Krycí příspěvek na úhradu
- Příspěvek lze jednoduše vyjádřit v absolutní hodnotě jako rozdíl obratu a variabilních nákladů.
- Změnu výše příspěvku na úhradu fixních nákladů a zisku ovlivní změna variabilních nákladů a změna výstupních cen, nicméně příspěvek neovlivní změna fixních nákladů.
- Existují i vícestupňové příspěvky na úhradu, kde se fixní náklady dále rozčlení do několika skupin a po odečtení každé skupiny fixních nákladů vznikne mezistupeň příspěvku na úhradu, čímž se zpřesní vazba příspěvku na konkrétní fixní náklady.
✓ B) Výpočet bodu zvratu dle počtu prodaných kusů
- Výpočet bodu zvratu = fixní náklady/(přípěvek na úhradu/kus)
Na jaké otázky mi odpoví výpočet bodu zvratu?
✓ Otázky:
- Jaká minimální výše obratu je nutná, aby spol. nebyla ztrátová?
- Jaký počet výrobků je nutný vyrobit, abych dosáhl zisku ve výši X mil. CZK.
- Jaký dopad na rentabilitu má nárůst fixních nákladů o X%?
- Jaký dopad na rentabilitu má pokles variabilních nákladů o X%?
- Jaký dopad na rentabilitu má nárůst tržeb o X%?
Upozornění: Analýza kritického bodu na úrovni celkového obratu firmy představuje významné zjednodušení. Pro přesnou analýzu je nutná analýza bodu zvratu dle jednotlivých výrobků a variabilních a fixních nákladů k nim náležících.
PROVOZNÍ PÁKA
BOD ZVRATU A PROVOZNÍ PÁKA
Bod zvratu nám dává informaci o minimální výši obratu (bod zvratu), která je nutná, aby spol. nebyla ztrátová. Bod zvratu vyjadřuje okamžik, kdy firma kryje z dosaženého obratu celkové náklady firmy.
Významný vliv na výši bodu zvratu má poměr fixních a variabilních nákladů. Čím jsou vyšší fixní náklady, tím je vyšší i bod zvratu firmy a naopak. Zde je zřetelná vazba na provozní páku, která je tím vyšší, čím má firma vyšší podíl fixních nákladů.
✓ Výpočet provozní páky = (obrat – variabilní náklady)/zisk
Provozní páka nám říká:
- o kolik % se zvýší/sníží zisk při změně tržeb o 1% a klíčovou hodnotu pro výpočet je podíl fixních nákladů na tržbách
- jak je ziskovost firmy citlivá na nárůst/pokles tržeb, jelikož čím je provozní páka vyšší, tím je firma více profituje při změně tržeb, ale je i více ztrátová při poklesu tržeb.
Provozní páka funguje tak, že čím je provozní páka vyšší, čím má firma vyšší podíl fixních nákladů na úkor variabilních, tím vyšší bude nárůst zisku při růstu tržeb, ale i naopak vyšší ztráta, při poklesu tržeb.
✓ VAZBA BODU ZVRATU A PROVOZNÍ PÁKY
- Čím je provoní páka vyšší (je vyšší podíl fixních nákladů), tím je výše i bod zvratu. V praxi to znamená, že pokud firmě stoupnou tržby o 20%, tak při provozní páce 9x se zisk téměř ztrojnásobí a při provozní páce 2x vzroste jen o 40%. Současně je zde vidět i rizikovost vysoké provozní páky při poklesu tržeb, kdy firma s provozní pákou 9x je při 20% poklesu tržeb významně ve ztrátě, ale firma s hodnotu 2x si uchová cca 60 % původního zisku.
- Samozřejmě reálně i fixní náklady skokově rostou při nárůstu tržeb, což tato tabulka neobsahuje, jelikož je to pro každou firmu individuální.
Tabulka níže ukazuje vazbu provozní páky a bodu zvratu.:
