UKAZATEL DOBY SPLATNOSTI ZÁVAZKŮ

DOBA SPLATNOSTI ZÁVAZKŮ

Ukazatel měří za kolik dní firma v průměru zaplatí svým dodavatelům.
Pro věřitele tento ukazatel poskytuje informaci o předpokládané platební morálce odběratele vyplývající z finančních výkazů.
Průměrná doba splatnosti závazků zpravidla odráží likvidní situaci firmy a závisí zejména na těchto faktorech:
- obrátce oběžných aktiv (především doba obratu pohledávek + doba obratu zásob),
- výši pracovního kapitálu (ideálně upraveného o krátkodobá aktiva a pasiva, která mají dlouhodobý charakter),
- výši bankovních úvěrů a výpomocí či jiných krátkodobých zdrojů financování, než jsou krátkodobé závazky z obchodního styku (přijaté zálohy, půjčky apod.).

Položme si jednoduchou otázku: Kdo je lepší odběratel z hlediska řízení cash flow a dodavatelského rizika – společnost, která vám uhradí pohledávku za dva měsíce (splatnost závazků 60 dnů), nebo ta, která platí za čtyři měsíce (120 dnů)?
Ukazatel doby obratu závazků z obchodního styku je jedním z nejvýznamnějších ukazatelů pro věřitele. Je to zrcadlo řízení provozního financování firmy.
Dokonce i bez sofistikovaných ratingových nástrojů platí, že pokud seřadíte své odběratele podle ukazatele doby obratu závazků, s vysokou pravděpodobností tím vyjádříte i jejich likvidní situaci. Pozn.: Výjimkou jsou velké bonitní firmy s významným postavením na trhu, které diktují dlouhé platební podmínky svým dodavatelům a zdarma se z nich financují.

Odběratel může:

polovině svých dodavatelů platit v hotovosti (včastná platba s cílem získat skonta, zálohy apod.), a druhé polovině platit výrazně později. V takovém případě musí být reálná platební morálka té druhé skupině zhruba dvojnásobná oproti tomu, co ukazuje účetní ukazatel splatnosti závazků. Pozn.: Signálem špatné platební morálky takového odběrale může být prodlení za sociální a zdrovotní pojišťovnou v účetnictví, případně za státem – vysoké daňové závazky v poměru k tržbám (dluh DPH). Jinak to lze z účetnictví vlemi obtížně poznat a časovou strukturu závazků obvykle ve výroční zprávě nanajdete a pokud ano tak se značným zpožděním.

Místo celkových tržeb, které tvoří tržby za prodej zboží, výrobky a služby, jsou použité náklady na prodané zboží a výkonvoá spotřeba, jelikož reprezentují hodnoty, které odpovídají závazkům z obchodním styku. Tržby todiž obsahují marži, která ukazatel doby splatnosti závazků vylepšuje.
Pro sledování trendu a zjednodušení můžete použít ve výpočtu ukaztele celkové tržby másto nákladů na prodané zboží + výkonová spotřeba, ale čím vyšší marži máte, tím více bude ukazatel doby splatnsti závazků zkreslený, právě o výši marže, která není obsažena v závazcích.

Při vlastním výpočtu doby obratu závazků z obchodního styku je dobré odečíst od nákladů na prodané zboží a výkonové spotřeby takové náklady, které byly uhrazeny v hotovosti, tedy pokud tvoří významnou výši.
Výši krátkodobých závazků bycho měli upravit o takové závazky, které nemají krátkodobý charakter, nicméně jsou účtovány do krátkodobých závazků z OS (například dlouhodobý závazek za společníkem účtovaný do krátkodobých závazků z OS aj.).